廖立因批评朝政被贬为庶民
刘备攫取荆州后，廖立先被任命为从事，后出任长沙太守。长沙被吕蒙攻陷后，廖立逃回成都，刘备不只未追究失地责任，还升他为侍中。侍中位置尽管不高，但与皇帝十分接近，由此可见刘备对他的器重。孙权曾派使者问询荆州人才中谁最鹤立鸡群，诸葛亮引荐了庞统、廖立。能和庞统放在一起，可见廖立的确有独到之处。
廖立是武陵郡临沅人。刘备兼任荆州牧时，征召廖立为州从事，当时他不到三十岁，就被提拔为长沙太守。刘备入蜀，诸葛亮镇守荆州地方，孙权派遣使者与诸葛亮进行友好交往，顺便问到蜀国士人中都有谁与他一起治政，诸葛亮回答说：“庞统、廖立，都是楚地优秀人才，他们能同我一起共兴治国大业。”
诸葛亮一开始认为廖立是个人才
廖立一直认为自己的才能和名气都应该是诸葛亮第二，但实际上他却在李严等人之下，为此他经常耿耿于怀。有一次他向李邵和蒋琬批评先帝刘备用兵失当，每每劳动兵众而无收获，甚至令自己身犯险地；又指关羽只有勇名而无军纪，致令荆州被夺；又称当朝大臣向朗、文恭、郭攸之都是平凡的人，根本不能担任重任；又指王连聚歛钱财，令百姓受害。
简单来说，廖立认为：目前蜀国有三大错误，一是先帝刘备时，曾发生过战略错误，主要是轻启战端，徒然造成重大损失。言下之意是，要接受这个教训，不应该贸然北伐；二是评诸葛亮使用提拔官员发生偏差，使用了一批德寡才拙的庸俗人物：三是应该体恤民众不堪承受的负担，再不能像王连那样剥夺搜刮百姓了。但是李邵及蒋琬听完之后，后将廖立的话告诉诸葛亮，诸葛亮于是上表廖立“诽谤先帝，疪毁群臣”，废他为庶民。后来廖立听到诸葛亮逝世的消息后，曾垂泪叹道：“吾终为左衽矣！”表示不能回归仕途的绝望。最终在汶山逝世。
廖立认为诸葛亮不该贸然北伐，朝内又有庸才导致国家衰弱
廖立是荆州人士，具有同庞统相匹的才能，更拥有年龄优势，应该成为诸葛亮重用的非常人物。只是廖立不仅不肯加入荆州籍帮派体系，还对诸葛亮提出了尖锐批评，认为诸葛亮在贸然进行不可能胜利的北伐，这两点击中了诸葛亮要害，自然引起他的恼恨。
廖立批评朝政屡屡戳到诸葛亮痛处，虽有才能但仍被贬为庶民
陈寿在为廖立作传时两为其难。一方面，他要维护诸葛亮高大形象，所以将责任尽归廖立；另一方面，他难以泯灭是非观念，所以在诸葛亮死后，记述了姜维到汶山同廖立见面的一节，引用姜维的话说：“廖立意气不衰，言论自若”，并且追记了一句，廖立最终死于流放之地。也就是说，因为廖立的意志并没有因流放受到消磨，姜维又缺乏心胸气度，不敢对他加以启用，遂使西蜀这一少有英才终究埋没，总算以曲笔宣泄了胸中块垒。
